深圳成上市公司生長沃土
深圳灣畔，鐘聲激越。
踏上紅毯，到證券交易所的上市大廳敲鐘，是無數創(chuàng)業(yè)家的夢想。近5年來，深圳本土企業(yè)勇于創(chuàng)新、苦練內功，加快攀登資本舞臺的步伐。從電子科技到生物基因、從鐘表眼鏡到服裝行業(yè)的佼佼者，以及眾多不為人知的細分行業(yè)“隱形冠軍”們，依托深圳不斷完善的多層次資本市場、富于前瞻性的產業(yè)扶持政策和優(yōu)質的專業(yè)金融中介服務，紛紛折桂資本市場，使深圳實現(xiàn)了“兩個第一”：一是上市公司總數量排在全國大中城市第一位，二是中小板、創(chuàng)業(yè)板上市數量連續(xù)十余年在全國大中城市中排名第一位。
“截至7月底，深圳境內外上市企業(yè)累計377家，其中境內262家，境外115家；在中小板上市107家，創(chuàng)業(yè)板77家，這兩者加起來的數量名列國內各城市前茅，中小企業(yè)已經是深圳上市企業(yè)的主力軍?！鄙钲谥行∑髽I(yè)服務署的一位負責人告訴記者。
近5年來，深圳上市公司的數量呈現(xiàn)加速增長的態(tài)勢。與2012年底相比，深圳上市公司新增82家，其中63家公司為2016年以后上市。而在近5年新增公司中，九成以上為活力十足的中小創(chuàng)企業(yè)。
記者在走訪深圳本土上市公司的過程中同時發(fā)現(xiàn)，受益于資本市場資源配置功能，新興產業(yè)實現(xiàn)騰飛，落后產業(yè)成功向新經濟轉型，傳統(tǒng)優(yōu)勢產業(yè)不斷煥發(fā)活力……借助資本力量快速發(fā)展的上市公司成為深圳經濟活力的縮影。
如果從上市公司的市值來看，資本市場對上市公司做強做大的支撐作用更為直觀：2016年深圳上市公司市值占深圳GDP的比重為2.49倍，較2015年增長12.66%。2016年至2017年6月底，深圳上市公司通過資本市場融資1394.53億元，通過兼并重組等資本運作，金融的血液為實體經濟的轉型升級、逆勢增長提供了保障。
助力創(chuàng)新驅動，新興產業(yè)蓬勃發(fā)展
前不久，在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的華大基因成為次新股中的明星，以上市后連拉19個漲停板、市值接近機構投資者預估的“天花板”吸引了廣大投資者的矚目。
專注于基因測序診斷和研究服務的華大基因，是全球少數具備全產業(yè)鏈資源的多組學科學技術服務提供商和醫(yī)療服務運營商。
上市之前，中國人壽、華夏人壽、深創(chuàng)投、上海云鋒、同創(chuàng)偉業(yè)、蘇州軟銀、深港產學研等知名機構就紛紛進駐華大基因。上市之后，華大基因已經成為A股基因測序龍頭。華大基因董事長汪建公開承諾，其個人在五年內不會減持華大基因的股票。
資本市場與科技創(chuàng)新緊密關聯(lián)，對發(fā)展創(chuàng)新型經濟影響深遠。作為多層次資本市場重要一環(huán)，服務創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板，在成立七年多來，不斷為經濟創(chuàng)新發(fā)展注入新動能。創(chuàng)業(yè)板公司中高新技術企業(yè)占比九成，戰(zhàn)略性新興產業(yè)公司占比七成。
華大基因董秘徐茜對記者表示，上市后公司擁有更大的平臺，對業(yè)務發(fā)展、品牌影響力提升等均有很大的促進作用。華大基因目前采用的是全球業(yè)務布局，上市后通過中國資本市場的影響力，也進一步擴大華大基因的全球知名度。同時，上市公司的機制增加華大基因與市場、投資者和公眾的溝通、互動，提升公眾對公司的了解。
“未來，華大基因希望無創(chuàng)產前基因檢測能夠覆蓋更多地區(qū)，杜絕天生殘疾、遺傳性基因疾病，同時基因檢測繼續(xù)能夠覆蓋更多重疾，用基因科技推動精準醫(yī)療，加強腫瘤防控，抑制重大疾病對人類的危害。”她說。
華大基因的強大在于其對創(chuàng)新領域的大量投入。其實，以資本市場為依托，深圳非金融房地產業(yè)上市公司的研發(fā)投入持續(xù)多年保持高位，穩(wěn)定在340億元左右，占營業(yè)收入的比例超過3%。2016年，研發(fā)投入占營業(yè)收入超過5%的有56家，超過10%的有22家。其中，80%以上的都是中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市公司。
創(chuàng)新投入驅動發(fā)展，政府政策的推動同樣功不可沒。近年來，深圳把創(chuàng)新提高到城市發(fā)展的戰(zhàn)略高度，不斷加強創(chuàng)新體系頂層設計，先后出臺多項鼓勵創(chuàng)新的措施，補足基礎研究的短板，又在2017年起實施“十大行動計劃”，對新一輪創(chuàng)新驅動發(fā)展和產業(yè)升級進行布局。目前深圳共有近百家戰(zhàn)略新興產業(yè)類上市公司，其中絕大部分為中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市公司。在行業(yè)分布方面，主要涵蓋信息技術、生物制藥、高端裝備制造和新能源汽車等。
并購重組跨界整合，推動產業(yè)轉型升級
市場經濟潮起潮落，每個行業(yè)都有高潮也有低谷，并購重組則有助于熨平企業(yè)利潤的巨幅波動，并在供給側改革中承擔著重要使命。深圳本地企業(yè)夢網科技2015年通過重大資產重組進入資本市場，當年就使原來巨虧2.58億元的被并購企業(yè)實現(xiàn)盈利9800多萬元，次年（2016年）實現(xiàn)利潤近2.5億元。
這家公司運營著國內目前最大的企業(yè)云通信平臺，專注于企業(yè)移動通信能力建設，包括文字，語音，視頻及流量業(yè)務。當你存取款后收到的銀行短信，注冊摩拜單車時收到的短信驗證碼，或是快遞簽收到的短信提醒，其中絕大多數都是由夢網科技在背后提供運營支撐服務。
“通過重大資產重組，公司得以快速上市，同時上市公司也實現(xiàn)了產業(yè)升級?！眽艟W榮信董事長余文勝告訴記者。夢網科技重組榮信股份實現(xiàn)上市后，上市公司更名為夢網榮信。在2007年上市后頭幾年中，榮信股份一直保持較好的盈利水平，可后來電力行業(yè)產能過剩，榮信股份由盈轉虧，經營業(yè)績一落千丈，陷入泥潭。在重組以后，夢網科技不斷剝離虧損資產，主營業(yè)務由傳統(tǒng)電力電子設備制造業(yè)務向移動互聯(lián)網業(yè)務成功轉型。上市公司基本面因此大幅改善，可持續(xù)盈利能力不斷提升。
據夢網榮信18日晚公布的2017年半年報，報告期內，公司實現(xiàn)凈利潤1.55億元，業(yè)績繼續(xù)保持快速增長的勢頭。今年上半年，夢網榮信先后轉讓以及出售了5項電力電子業(yè)務不良資產，退出落后產能，公司證券簡稱21日因此由“夢網榮信”變更為“夢網集團”。
談起上市對企業(yè)的幫助，余文勝感慨萬千。“成為上市公司增加了企業(yè)的公信力，融資能力更強，更有利于整合上下游行業(yè)資源。上半年公司收購了深圳百科信息技術有限公司，未來將發(fā)力移動視頻技術，構建更加立體的云通訊服務平臺，在5年內力求成為全球領先的云通信服務商?！?/p>
在培養(yǎng)新經濟、新動能的同時，重組和再融資同時幫助深圳企業(yè)迅速成為行業(yè)龍頭。國內快遞行業(yè)巨頭企業(yè)順豐控股通過重組上市登陸中小板，成為板塊內細分龍頭；比亞迪在2011年中小板上市，2010年底全年營業(yè)收入僅48億元。上市后，公司先后實施三次公司債和一次增發(fā)，融資額達219.73億元，為公司的經營發(fā)展提供了必要的資金支持。上市后5年，比亞迪營業(yè)收入突破千億，公司在新能源車領域保持全球領先地位。
近年來，深圳本地的一批LED的中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司，在全國LED產業(yè)發(fā)展整體放緩狀況下，依靠并購重組，從原來單純從事LED顯示屏制造的企業(yè)向下游廣告業(yè)務延生，業(yè)績逆勢保持高速增長。
資本放大品牌優(yōu)勢，傳統(tǒng)行業(yè)煥發(fā)活力
面對當前經濟轉型期的壓力，深圳本地傳統(tǒng)行業(yè)上市公司迎難而上，借助資本的力量不斷提升品牌影響力，增加產品附加價值，為深圳經濟加添一筆時尚與靚麗的色彩。
2016年，服裝行業(yè)整體發(fā)展有所放緩，服裝類商品零售額累計10218億元，同比增長6.8%，增速比2015年回落2.5個百分點。面對復雜的行業(yè)形勢，深圳服裝行業(yè)上市公司歌力思通過轉型調整，創(chuàng)新升級，依然實現(xiàn)了強勁增長，公司2016年和2017年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤分別較上年同期增長了23.84%和153.15%。
從1996年品牌創(chuàng)立，歌力思已經走過21個春秋，并于2015年成功上市。歌力思董事長夏國新接受記者采訪時表示，歌力思品牌的成長離不開深圳寬松的政策環(huán)境與良好的產業(yè)集群優(yōu)勢，相應的面料輔料、配套加工等產業(yè)資源非常充足，這為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了得天獨厚的優(yōu)勢。在上市之前，歌力思只有1個品牌，上市后借助資本收購了4個國際品牌。借助當下消費升級浪潮，公司的長遠目標是做有世界影響力的高級時裝品牌集團。
“為尋找持續(xù)發(fā)展的新機會，歌力思完成了對電商代運營企業(yè)百秋網絡的收購，借助其互聯(lián)網運營能力拓寬現(xiàn)有品牌網絡銷售和品牌推廣渠道。在2016年當中，公司網絡銷售金額為7361.99萬元，較上年同期增長9.23%?！毕膰抡f。
“作為上市公司，可以推出相應的股權激勵措施，穩(wěn)定現(xiàn)有人才，吸引更多人才?！毕膰卤硎?，截至2016年年底公司設計研發(fā)人員達到146人，分別來自法國、英國、韓國、日本等世界各地。公司人才梯隊進一步完善，人員結構和設計水平進一步優(yōu)化。
事實上，大量知名品牌服裝企業(yè)的集群已讓深圳在國際時尚舞臺嶄露頭角。2016年時，深圳就擁有服裝企業(yè)3000多家，品牌1000多家，2016年實現(xiàn)銷售總額2000多億元，出口近百億美元，特別是深圳女裝，在中國處于引領地位，中國一線城市大商場市場占有率超過60%。
傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)的發(fā)展離不開政府的大力支持。2016年，深圳市支持服裝、家具、鐘表、黃金珠寶、眼鏡等優(yōu)勢傳統(tǒng)產業(yè)升級項目達到456個。歌力思的成功也并非孤例，深圳還有不少傳統(tǒng)優(yōu)勢上市公司，個個都具備孵化“金蛋”的能力，一組經營業(yè)績往往最具備說服力。鐘表上市公司飛亞達A今年一季報顯示，公司實現(xiàn)凈利潤4532萬元，同比增長66.3%；內衣上市公司匯潔股份今年一季度實現(xiàn)凈利潤1億元，同比增長37.76%；珠寶企業(yè)愛迪爾今年一季度實現(xiàn)凈利潤3119.93萬元，同比增長28.44%……
消費已成為經濟的主要動力，這一穩(wěn)中向好趨勢為深企持續(xù)發(fā)展提供了良好契機。今年以來，消費增長穩(wěn)健，上半年最終消費支出對經濟增長的貢獻率為63.4%，穩(wěn)居“三駕馬車”之首?！敖衲晟习肽?，消費增速為10.4%，投資增速為8.6%，消費增速自去年5月起連續(xù)跑贏投資增速。二者增速水平的差異暗示，投資和消費在中國經濟中的地位正在發(fā)生變化。”招商證券首席宏觀分析師謝亞軒指出。由此可見，消費驅動外加資本市場助力，深圳本地傳統(tǒng)優(yōu)勢上市公司將持續(xù)煥發(fā)新活力。
目標瞄準海外，發(fā)力全球融資
處于改革開放前沿的深圳，敢于開拓的深圳企業(yè)大膽走出去，把目標鎖定于海外資本市場。目前，深圳本地在境外上市的企業(yè)已經達到115家，一批企業(yè)已經成為海外市場的龍頭。
與深圳一水之隔的香港成為企業(yè)上市的首選地。2016年年底，作為國際金融中心，香港市場吸引到1002家內地企業(yè)來港上市，占所有上市公司數量的51%，占港股市值的63%。而2004年6月份上市的騰訊顯然已經成長為香港市場的科技龍頭。
騰訊控股上市時的股價僅為3.7港元，伴隨著公司十余年的快速發(fā)展，騰訊控股走出一根趨勢向上的漂亮K線，上市13年期間股價漲幅高達500倍。其中，騰訊的市值在2013年的9月首次突破千億美元大關，2015年4月邁過2000億美元，今年5月8日突破3000億美元，如今騰訊的市值已經接近4000億美元。騰訊股價的持續(xù)上漲為海內外投資者帶來了豐富的回報，同時也折射出深圳活力十足的民營經濟。
隨著資本市場的不斷開放，深圳不少具備實力的上市公司選擇發(fā)行A+H股兩地上市，建立了多元化的融資渠道。其中包括金融行業(yè)的招商證券、中國平安、招商銀行、中信證券，交通運輸行業(yè)的深高速、廣深鐵路、比亞迪，以及萬科、中興通訊、中集集團和東江環(huán)保。
為進一步拓展市場空間，一些A股上市的中小企業(yè)也積極發(fā)掘新的利潤增長點。中小板、創(chuàng)業(yè)板公司2016年海外收入分別達到794.98億元、162.30億元，同比增幅25.29%、22.82%?！巴跇I(yè)務類型和方式上，一方面從單純的產品出口向產能輸出轉化，由以制造業(yè)為主導逐漸擴展至建筑業(yè)、租賃服務業(yè)和零售業(yè)等；另一方面，上市公司設立海外分支機構、實施海外并購的步伐明顯加速?！鄙钲谧C監(jiān)局相關負責人指出。
協(xié)力共進，建設多層次資本市場
目前，深圳資本市場的建設已經領跑全國。記者從深圳中小企業(yè)服務署獲悉，截至7月31日，深圳境內外上市企業(yè)累計377家，首發(fā)募集資金合計3163.83億元。其中境內上市企業(yè)262家（上交所主板19家，深交所主板59家，中小板107家，創(chuàng)業(yè)板77家），境外上市115家。深圳上市公司總量，以及中小板和創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)總量均排在國內大中城市第一位。
取得如此碩果，政府長期以來的支持引導發(fā)揮了重要作用。圍繞政府出臺的《關于扶持我市中小企業(yè)改制上市的若干措施》，深圳中小企業(yè)服務署致力于積極組織企業(yè)培訓，為企業(yè)上市提供引導；組建專家團隊，幫助企業(yè)上市少走彎路；協(xié)調解決上市前的改制問題，完善企業(yè)合規(guī)性?？梢?，良好的政策環(huán)境不斷完善本地企業(yè)上市培育機制，為深圳上市企業(yè)發(fā)展提供了肥沃土壤。
作為監(jiān)管部門，深圳證監(jiān)局致力于培育市場主體的責任意識，從源頭上提高上市公司質量。2013年，開始倡導和推動公募基金積極參與上市公司治理；2014年，以發(fā)揮上市公司內審部門作用為切入點，提升上市公司自我規(guī)范能力；2015年以來，針對上市公司信息披露存在的問題，聯(lián)合上市公司協(xié)會在深圳上市公司中倡導建立信息披露委員會。
當前，深圳上市后備梯隊依然充足。截至7月31日，深圳登記備案的擬上市企業(yè)409家。其中7家企業(yè)已通過證監(jiān)會發(fā)行審核，等待掛牌上市；45家企業(yè)已向證監(jiān)會遞交股票發(fā)行申請文件；87家企業(yè)已在深圳證監(jiān)局輔導備案；270家企業(yè)處于改制期或已完成改制尚未輔導。
針對深圳的重點后備上市企業(yè)，深圳證券交易所建立覆蓋上市前、上市中、上市后全程的服務體系，上門調研一對一輔導交流最新政策，協(xié)調推進上市進程。同時，針對新興行業(yè)或新模式企業(yè)，舉辦行業(yè)或專題上市研討活動，交流新興行業(yè)上市過程中的共性問題及解決路徑。2016年以來，一對一調研輔導172家深圳擬上市企業(yè)；舉辦10余場行業(yè)或專題研討活動，涉及互聯(lián)網+、醫(yī)療、文化等新興行業(yè)和VIE回歸、電商上市等熱點專題。
“針對尚未達到上市條件的企業(yè)或項目，聯(lián)合科技部火炬中心和其他機構，搭建全國性場外投融資對接平臺，通過線上展示、線下路演方式，將優(yōu)質早期企業(yè)和項目推薦給投資人?，F(xiàn)在已覆蓋全國近30個省、60余個高新區(qū)。其中，聯(lián)合深圳高新區(qū)目前已舉辦19場路演活動，展示105個企業(yè)或項目。”深圳證券交易所相關負責人指出。
近5年來，深圳企業(yè)掛牌新三板熱情高漲，多層次資本市場建設欣欣向榮。2013年年底，監(jiān)管層放開了掛牌新三板企業(yè)的地域限制，凡是在境內注冊的、符合掛牌條件的企業(yè)均可申請掛牌轉讓。隨著新三板的擴容，自2014年以來，深圳新三板掛牌企業(yè)數量以每年200余家飛速增長。截至7月28日，深圳上市培育辦備案登記擬掛牌新三板企業(yè)1053家，其中已掛牌791家，占新三板掛牌企業(yè)總數（11283家）的7.01%，掛牌企業(yè)累計定向發(fā)行股票516次，融資額合計325.88億元。
