深圳天使母基金助推創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)
自2018年3月深圳市天使投資引導(dǎo)基金成立以來，該天使母基金按照“政府引導(dǎo)、市場運作、杠桿放大、促進(jìn)創(chuàng)新”原則，全力服務(wù)深圳“基礎(chǔ)研究+科技攻關(guān)+成果產(chǎn)業(yè)化+科技金融”的全過程創(chuàng)新生態(tài)鏈。截至目前，已主動接洽創(chuàng)投機(jī)構(gòu)450家，實際決策子基金40多支，完成實際出資約20億元，子基金規(guī)模累計近120億元，撬動約70億元社會資本參與早期投資。
政府引導(dǎo)基金市場化運作
政府引導(dǎo)基金作為政策性基金，難以有效市場化運作成為行業(yè)共性問題。深圳天使母基金以其優(yōu)惠政策和強(qiáng)大的股東背景、先進(jìn)的天使投資標(biāo)準(zhǔn)、新型的直投業(yè)務(wù)、完善的運營體系等，成功探索出一套政府引導(dǎo)基金市場化運作管理新模式。
天使母基金充分發(fā)揮子基金規(guī)模最大、出資比例最高、超額收益全部讓渡等政策優(yōu)勢，全球遴選知名GP、CVC，邀請全球優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)CVC、技術(shù)源頭單位等機(jī)構(gòu)共建天使基金。天使母基金管理公司由綜合實力雄厚的深圳市級金融科技集團(tuán)深投控與中國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)常年排名第一的深創(chuàng)投聯(lián)合設(shè)立，實現(xiàn)優(yōu)勢互補；重點圍繞“信息技術(shù)+生物科技+X”等關(guān)鍵領(lǐng)域布局，擬設(shè)總規(guī)模10%的政策性和市場化兩類直投子基金，投資一批國內(nèi)外關(guān)鍵核心“硬科技”項目，實現(xiàn)政策性與市場化相結(jié)合的運作模式。
“無限數(shù)”項目是天使母基金首次推薦給子基金并成功投資的項目。深圳無限數(shù)科技有限公司是高端以太網(wǎng)芯片設(shè)計商，其硅谷研發(fā)中心已經(jīng)設(shè)立，上海張江辦公室即將于7月1日啟用。
“天使母基金對項目把握能力強(qiáng)!”深圳無限數(shù)科技有限公司發(fā)起人付奕說，該公司產(chǎn)品能填補國內(nèi)高性能以太網(wǎng)芯片技術(shù)空白，實現(xiàn)國產(chǎn)替代和自主可控。天使母基金作為有政府背景的基金，及時把握國家對高科技領(lǐng)域的前沿需求，熟悉我國關(guān)于加快半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，一下子看中了項目。
“他們的運作效率很高！”付奕說，天使母基金率先給投資意向，又引入英諾投資、紅杉中國，最終撬動了整個社會資本的參與?！霸谡麄€過程中，天使母基金提供了保姆式服務(wù)，我們深受感動。”
天使母基金子基金澳銀天使基金投資的“加美生物”項目，從事體外診斷（IVD）即時檢測（POCT）產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)銷售、技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。“創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊再好，沒有錢投入，什么都做不了?！惫緞?chuàng)始人劉小龍告訴記者，澳銀天使基金長期關(guān)注細(xì)分市場，并能幫助找到行業(yè)資源的對接，這讓企業(yè)如虎添翼。
專注投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)
天使母基金聚焦“子基金投資、早期直投及跟投、生態(tài)圈運營”三大核心業(yè)務(wù)，以子基金為抓手，以通過子基金以及子基金所投項目集聚了一批創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才。參股子基金所投天使項目均屬深圳市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，涵蓋互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)、新材料、智能裝備、生物醫(yī)藥、生命健康等領(lǐng)域。
截至2020年5月底，共有19支子基金對124個項目完成投資決策。澳銀資本董事長熊鋼說：“深圳市政府正有組織地系統(tǒng)性培育推出一大批未來的明星企業(yè)?！?/p>
深投控南科天使基金投資的“深圳網(wǎng)聯(lián)光儀”項目，已實現(xiàn)分子光譜技術(shù)重大攻關(guān)，有望實現(xiàn)同類產(chǎn)品的進(jìn)口替代。4月底，網(wǎng)聯(lián)光儀作為深投控南科大天使子基金首個天使項目成功退出案例，年化收益率約53.8%。
青松天使基金投資的“深圳博升光電”項目引入美國國家工程院院士常瑞華教授及其他來自于加州大學(xué)伯克利分校、斯坦福大學(xué)等國際知名高校的團(tuán)隊創(chuàng)辦，致力于研究生產(chǎn)用于3D感知領(lǐng)先世界的半導(dǎo)體垂直腔體激光器（VCSEL）光芯片。
力合天使基金投資的“深圳福沃藥業(yè)”項目引入前輝瑞制藥的藥物發(fā)明家約翰塔利博士等知名藥企專家團(tuán)隊創(chuàng)辦。深圳福沃藥業(yè)公司董事長兼總經(jīng)理徐良亮說：“我們致力于研發(fā)第四代肺癌靶向治療藥物及用于治療乳腺癌的第二代口服特異性雌激素受體降解劑。目前福沃藥業(yè)已經(jīng)建立5個國家1類新藥研發(fā)產(chǎn)品管線。”
據(jù)松禾資本創(chuàng)始合伙人厲偉介紹，松禾天使基金投資的“北京瑞萊智慧”是由清華大學(xué)人工智能研究院孵化，是亞洲第一家研發(fā)第三代人工智能的企業(yè)。
天使母基金董事長姚小雄表示，創(chuàng)新是天使母基金“出生”就自帶的“基因”。為完善天使投資生態(tài)，服務(wù)好創(chuàng)新生態(tài)鏈，天使母基金積極探索開展多項創(chuàng)新業(yè)務(wù)：研究設(shè)立高成長性科技企業(yè)種子庫，為種子庫平臺企業(yè)提供融資路演、管理培訓(xùn)、投后增值等多元生態(tài)服務(wù)；發(fā)起設(shè)立深港澳天使投資人聯(lián)盟，廣泛吸引早期投資機(jī)構(gòu)、技術(shù)源頭單位和科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)構(gòu)加入，會員數(shù)已擴(kuò)大至120家；探索設(shè)立“天使薈”，為早期科技項目提供近1萬平方米辦公場地和專業(yè)運營服務(wù)及資金支持。
目前，天使母基金正全力推進(jìn)增資工作，補足原始創(chuàng)新和基礎(chǔ)研究成果轉(zhuǎn)化短板，培育更多高新技術(shù)企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)。
■深圳特區(qū)報記者何泳
